Общая стоимость строительства составляет 12 миллиардов 431 миллиона. Работы должны быть закончены к 2020 году.
Строительство обходной дороги общей протяженностью 40 километров вокруг областной столицы началось 23 апреля 1999 года. Первый и второй участки, протяженностью 10 километров были пущены в эксплуатацию в октябре 2003 года. В ноябре 2007 года был открыт третий пусковой участок. На этом строительство замерло.
Тем временем стоимость строительства последнего-четвертого участка длиной в 20 километров росла. В 2012 году она оценивалась в 6,6 миллиарда рублей. В 2014 году уже в 9,8 миллиарда.
В апреле 2014 года губернатор Олег Кувшинников сообщил, что заручился согласием Минтранса и строительство начнется в 2016 году. Однако федеральный транш в размере 500 миллионов рублей, который действительно был выделен Вологодской области был направлен на ремонт дороги Чекшино — Тотьма — Никольск и ремонт улиц областной столицы.
28 февраля 2017 года губернатор Вологодской области Олег Кувшинников на Инвестиционном форуме в Сочи заявил, что завершение последнего этапа объездной дороги наконец начнется в этом году. Основная часть работ пройдет в 2018 году, а завершится строительство магистрали через три года.